Ильхам Ханбудагов окончил Азербайджанский государственный институт искусств имени М. Алиева и Государственный институт театрального искусства (ГИТИС) имени Луначарского (Москва, 1981). Работал во многих творческих организациях: Азконцерт, Москонцерт, ДК ГУВД Мосгорисполкома, режиссёром-педагогом в Московском государственном училище циркового и эстрадного искусства имени Румянцева-Карандаша, актёром в театре-кабаре «Летучая мышь» Григория Гурвича (Москва), педагогом в Московском государственном университете культуры и искусства (Москва). С 2008 года Ильхам Ханбудагов – актёр «Ведогонь-Театра»
